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章浩律师
王庆磊律师
沈培亮律师
章浩律师
到底什么是可转换公司债券?可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利二、发行条件1、最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%;2、可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%;3、累计债券余额不超过公司净资产额的40%;4、募集资金的投向符合国家产业政策;5、可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平;6、可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元;7、经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%;经注册会计师核验，公司扣除非经常性损益后，最近三个会计年度的净资产利润率平均值原则上不得低于6%。公司最近三个会计年度净资产利润率平均低于6%的，公司应当具有良好的现金流量;最近三年内发生过重大重组的公司，以重组后的业务以前年度经审计的盈利情况计算净资产利润率;上市不满三年的公司，以最近三个会计年度平均的净资产利润率与股份公司设立后会计年度平均的净资产利润率相比较低的数据为准。8、上市公司发行可转换公司债券前，累计债券余额不得超过公司净资产额的40%;本次可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的80%。公司的净资产额以发行前一年经审计的年报数据为准。9、国务院证券委员会规定的其他条件。三、公司最多能发行多少债券?法律对公司发行债券有一定的限制，公司累计的债券余额不能超过公司净资产的40%。累计债券余额是指，公司发行的公司债券，除到期已还本付息的债券外，剩余的债券总额。这个总额不能超过公司净资产的40%。简而言之，可转换公司债券也是属于公司债券的一种，只不过发行条件，模式，债券持有人使用的方式都有一定的差别。但同样的，公司允许发行可转换债券的条件也非常的严格，这种可转换债券相对为公司集资提供了很大的便利，毕竟，债券持有者可凭借自己的感觉来灵活处理债券。
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